【投資戦略】AI・半導体一強時代は終わるのか？僕が資金を「3つのセクター」に分ける理由　テラドローン（278A）が早速ハマった！（11月12日）

それでは今週もパンダの週間株式日記行ってみよ〜♫

相場の潮目が変わり始めた

これまでの株式市場で、とにかく強かったのがAI・半導体の株です。

生成AIの広がり、データセンターへの大きな投資、半導体の需要の増加。世界中のお金が、この分野に集まっていました。

極端に言えば、AI・半導体を持っている人が勝ち、それ以外の株はなかなか報われない。そんな相場が続いていました。

ところが、ここに来て少し雰囲気が変わってきました。AI・半導体の株にも利益確定の売りが出て、「何でも買われる」相場ではなくなりつつあります。

でも、僕はこれを悪いことだとは思っていません。むしろ、ここからが面白いと考えています。

株のお金は、いつも次の行き先を探しています。ひとつの分野が過熱すると、割安な別の分野にお金が移る。これを「セクターローテーション」と言います。

いまは、まさにその変わり目に来ているのではないか。僕はそう考えています。

僕の戦略は「セクター三分割」

そこで僕はいま、持ち株のバランスを見直しています。投資先を大きく3つの分野に分ける作戦です。

① 防衛・電力

世界では、国どうしの対立や紛争のリスクが続いています。自分の国を守る力を強くすることは、どの国にとっても大事なテーマです。

また、AIが広がるほどデータセンターが電気をたくさん使います。発電所や送電網への投資も増えていくはずです。

防衛と電力は別のテーマに見えますが、どちらも「国の安全」と「暮らしの土台」に直結しています。中長期で伸びる余地があると僕は考えています。

② IP（知的財産）

アニメ、ゲーム、マンガ、キャラクター。日本には世界で通用する「作品の力」がたくさんあります。

いちど人気になった作品は、ゲーム、映画、グッズ、海外展開と、いろいろな形で長く稼いでくれます。AI・半導体とはまったく違う理由で伸びるのも魅力です。

もちろん、ヒット作に頼りすぎたり、人気が落ちたりするリスクはあります。それでも、日本企業が世界で戦える分野として注目しています。

③ AI・半導体

大事なのは、僕はAI・半導体を見限ったわけではないということです。AIの普及はまだ始まったばかりです。

ただし、伸びる業界だからといって、株価が一直線に上がるわけではありません。期待が先に走りすぎれば、どんなに良い会社でも株価は下がります。

だからAI・半導体だけに集中せず、ほかの有望な分野にも分ける。これがいまの僕の基本の作戦です。

いまの僕の持ち株（一部）

参考までに、いま持っている銘柄の一部を紹介します。

見てのとおり、食品や外食、小売りなどの生活に身近な銘柄も多く持っています。三分割は、ここから少しずつ形にしていくつもりです。

早速ハマった！テラドローン（278A）の反発

この三分割の中で、早速動いてくれた銘柄があります。Terra Drone（テラドローン・278A）です。

テラドローンはドローンの技術を使った事業をしていて、防衛関連のテーマでも注目されている会社です。

11月5日は、アメリカの中間選挙の結果を受けて「国防予算が抑えられるのでは」という心配が広がり、米国やヨーロッパの防衛関連株が売られました。その流れで、テラドローンも大きく下がりました。

1年チャートで見ると、9月には1万円を超えていた株価が、11月はじめには4,000円台まで下がっていました。でも僕は、こういう下げこそ「次にお金が戻ってくる場面」だと考えています。

そして11月11日。テラドローンは終値5,560円、前の日より575円（＋11.53％）上がりました。

狙っていたテーマが、まさにハマった！

もちろん、1日上がっただけで「ここから上昇が続く」と決まったわけではありません。それでも、お金の流れが変わるサインとして、とても興味深い動きです。

ロシアのJT事業「一時管理」が意味するもの

防衛関連への関心を考えるうえで、見逃せないニュースがあります。ロシアによる、日本たばこ産業（JT・2914）のロシア事業への措置です。

11月5日と6日、プーチン大統領は、JTグループのロシアの会社あわせて7社を「一時的に国の管理下に置く」命令にサインしました。事実上の取り上げだとも報じられています（JETRO）。

日本政府はロシアに抗議し、すぐに取り消すよう求めています。JTは、現地の会社はひとまず営業を続けていると発表しています。

僕は、これをひとつの会社だけの問題だとは思っていません。国どうしの対立で、日本企業の海外の財産が突然あぶなくなる。この事実は、投資家にあらためて「国の安全」の大切さを意識させたと思います。

安全への関心が高まれば、防衛関連の会社にお金が向かいやすくなります。テラドローンのような銘柄が見直される背景にも、こうした警戒感があるのではないでしょうか。

ただし、JTのニュースがテラドローンの株価を直接押し上げたとは言い切れません。それでも、防衛関連を見直すきっかけのひとつになる可能性は十分あると考えています。

「何を買うか」より「どこにお金が流れるか」

僕がいま一番大事にしているのは、会社ごとの成長だけではありません。それ以上に、相場全体の「お金の流れ」を見ています。

どんなに良い銘柄でも、その分野にお金が入ってこなければ株価はなかなか上がりません。反対に、お金が入り始めた分野では、関連の銘柄がいっせいに動き出すことがあります。

だから僕は、これからの相場を3つの柱で考えています。

• 防衛・電力：国の安全と、電気など暮らしの土台への投資
• IP：日本の作品が持つ、世界で戦える力
• AI・半導体：新しい技術による長い成長

この3つは、伸びる理由がそれぞれ違います。もちろん、株式市場全体が大きく下がれば、3つとも一緒に下がることはあります。

それでも、AI・半導体だけに頼るよりも、お金の流れの変化に対応しやすいと考えています。

まとめ｜次の主役はひとつとは限らない

これまでの相場は、AI・半導体が圧倒的な主役でした。でもこれからは、少し違う展開になるかもしれません。

防衛関連にお金が流れ、IP関連が評価され、下げを終えたAI・半導体がまた上がる。そんなふうに、いくつもの分野が交代で主役になる相場も十分考えられます。

だから僕は、ひとつのテーマに全力で資金を入れるのではなく、3つの分野に分けています。そしてその中で、注目していたテラドローンが早速反応してくれました。

大切なのは、昨日まで上がっていた銘柄を追いかけることではなく、明日からお金が向かう先を考えること。

相場の主役が変わるなら、自分の持ち株も変えていく。これからの相場は、ますます面白くなりそうです。

それでは今週はこのへんで。また来週のパンダの株式日記でお会いしましょう〜♫

※本記事は個人的な投資方針や市場の見方を紹介するものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資の判断はご自身の責任でお願いいたします。

今日もブログをご覧頂き、ありがとうございました。ご覧になって頂いた方に少しでも参考になるブログでありたいと思っております。では、今日も良い一日をお過ごし下さい。パンダ　Twitter　毎週だいたい日曜日更新

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