株式投資における「攻めと守り」　嬉しい配当金という不労収入が入ってくる季節　パンダの週間株式日記（6月8日）

おはようございます。パンダです。それでは今週もパンダの週間株式日記いってみよ〜♫

株式相場には「夏枯れ相場」という有名な格言があります。夏になると相場の動きが鈍くなり、大きな変動が少なくなる傾向があります。

特に、4月に起きたトランプ関税による暴落、そしてその後の急反発という激しい値動きのあと、現在は相場も落ち着きを取り戻し、まるで凪のような状態です。

こういったときは、無理に動く必要はありません。

やるべきことは、コツコツと企業分析を進めること。

半年に一度の配当金の季節がやってきました。証券口座に、チャリンチャリンと配当金が振り込まれています。

また、株主総会の時期でもあります。私は、6月25日（水）午前10時より有明アリーナで開催されるフジテレビの株主総会に出席する予定です。

5月13日（呟き日）

アメリカ株式市場の年内の再暴落は無いと僕は思う

5月12日、アメリカと中国が貿易摩擦を和らげるために関税を大幅に引き下げることで合意しました。この措置は90日間の一時的なものだけど、両国が「経済崩壊は避けたいよね」って共通認識を持てたおかげで、大恐慌みたいな事態は回避できたんじゃないかと僕は思います。

暴落にはマグマのようなエネルギーが必要

そもそも暴落って、マグマみたいに溜まったエネルギーがないと起きない。トランプが「関税かけるぞ！」って自由貿易に逆行する政策を打ち出したとき、そのマグマが一気に噴き出して株価はドカンと下がりました。

でもその後、株式市場はだんだん落ち着いてきて、トランプ政権も再選後の混乱が一段落して、冷静に関税問題の落としどころを探し始めた感じです。

アメリカと中国が関税引き下げに合意

5月12日、アメリカは中国からの輸入品にかけてた関税を145%から30%に、中国はアメリカからの輸入品にかけてた関税を125%から10%に引き下げることに。これも一時的な措置で、90日間の間に恒久的な貿易協定を目指して話し合う予定。

関税を下げた背景には、両国の経済がズタボロになりかけたってのがあります。アメリカでは輸入コストが急上昇し、中国では工場閉鎖や労働者の抗議が頻発。そんな状況じゃさすがにヤバいよね、ってことでの合意です。

フェンタニル問題も絡んでる

今回の合意には、フェンタニルの輸出抑制も含まれてます。フェンタニルは超強力な麻薬で、アメリカで深刻な社会問題になってるやつ。2mgでも致死量に達するし、めちゃくちゃ中毒性が高い。

で、そのフェンタニルの原材料は主に中国から来てるんですよね。中国は共産党支配で何でもコントロールできそうだけど、フェンタニルに関しては放置気味。正直、アヘン戦争時代のイギリスみたいに、中国がこれを交渉カードとして使ってるんじゃないかって勘ぐりたくもなる。

アメリカの治安悪化：フェンタニルと移民問題

民主党政権下で移民が増え、アメリカの治安は悪化。特にサンフランシスコは、フェンタニルでゾンビみたいになったホームレスが街をさまよってるって言われてます。YouTubeで見ると、車椅子に座ったホームレスも多い。たぶん、ドラッグで立てなくなってるんでしょう。

トランプ、薬価を引き下げる大統領令にサイン

トランプが薬価を下げる大統領令にサインしました。アメリカの薬価は製薬会社が価格を独占してるから高止まりしてたんだけど、それにメスを入れた感じ。まあ、支持率を上げたい狙いもあるんでしょうね。

CGC（大麻株）の株価がジリジリ上昇

最近、CGC（大麻株）の株価が少しずつ上がってます。これって、違法ドラッグで廃人になるくらいなら、大麻を合法にして税金取って、適度に楽しませた方がマシだよねって流れなのかなと。

トランプが「大麻を合法にするかも」なんて噂も出てて、それも株価に影響してるんじゃないかと。

大麻合法化の進展：アメリカの現状

アメリカでは州ごとに大麻の合法化が進んでいて、2025年現在、24州で娯楽用大麻が合法化されてます。ペンシルベニアやハワイも合法化に向かってるみたいだけど、フロリダやノースダコタは住民投票で否決されてる。州ごとに対応がバラバラなんですよね。

連邦レベルではまだ完全合法化されてないけど、医療用大麻の研究促進や規制緩和の動きもあって、今後どうなるか注目です。

5月14日

目的があるなら、同じ目的を持つ人とつるもう

僕の投資成績は、なぜか過去５年ほど、負け知らずです。厳密にいうと年単位で勝てています。勝因を一言で言うと

経験値が上がって来たから！

もちろん、FXでお金を溶かした失敗とかありますが、それさえも肥やしにしています。僕の失敗談と成功体験を１つの参考にして貰えれば嬉しいです。

以下、学長マガジン（5/14）から一部引用

みんなに、アドバイス。
・事業の相談は、事業をやってない親とか友人じゃなくて、起業家にした方が良い。
・投資の相談は、投資をやってない親とか友人じゃなくて、投資家にした方が良い。
・家計の相談は、自分より収入や資産が少ない人じゃなくて、自分と同レベルかちょっと上ぐらいの人にした方が良い（皆より収入や資産が少ないFPに相談するとか、意味分からんで。笑）

いやらしく聞こえるかもしれんけど、大事なことやからハッキリ言う。

お金持ちになりたいなら、お金持ちとつるもう。笑
少なくとも、「資産形成にこだわっている人」と定期的に交流を持つべきや。

5月18日

レーザーテック（6920）総合テクニカル分析

単純移動平均線ベースの分析（パンダの高配当株ではないけど銘柄分析）

• 60日線と100日線のゴールデンクロスが出現 → 強い買いシグナルと判断。
• 60日線・100日線を上抜け → トレンドの改善が示唆される。
• 長期下落トレンドは継続中だが、中期的には底打ち・反転の兆しが明確になりつつある。

. 出来高
• 出来高は底値圏から回復傾向にあり、売り枯れから買いへの転換を示唆している可能性。

100日単純移動平均線に跳ね返され続けて7回、株価は下りも下がりで、10,000円で反発して来ていますね。

ゴールデンクロスが発生

ゴールデンクロスとは、短期の移動平均線が長期の移動平均線を下から上に突き抜ける現象を指し、テクニカル分析において「強気の買いシグナル」とされています。

（ パンダの一言 ）

まともに経営されている健全な企業であれば、株価はいずれ本来の価値に戻るものです。その判断材料の一つが**PBR（株価純資産倍率）**などのファンダメンタル指標であり、他にもさまざまな指標が存在します。

とはいえ、実際に買い始めるタイミングを見極めるのは難しいのが現実です。

株式投資の大原則は、「下落局面で買い、上昇局面で少しずつ売る」こと。僕は全体的な相場の流れを見るために、移動平均線を使ったチャート分析を活用しています。

何度も、何年もチャートを見続けていると、少しずつ「見えてくるもの」がありますよ。

戦略提案
• エントリーポイント：13,000円台前半での押し目買いが理想的。
• ターゲット価格：17,000～18,500円を目標レンジとする。
• ロスカットライン：配当利回りが約2％あるため、損切りは行わず長期保有を前提とする。
• 注目イベント：特に重要なイベントは現時点で確認されていない。

5月18日

パンダの高配当株ではないけど銘柄分析

オリエンタルランド（OLC、証券コード：4661）

• 時価総額：約6.1兆円
• PER（予想）：49.0倍
• PBR（実績）：5.68倍
• 配当利回り（予想）：0.41%
• ROE（実績）：12.89%
• 自己資本比率：67.9%

株価は割高水準にありますが、ブランド力や安定した収益基盤を考慮すると、プレミアムが許容される範囲。

投資戦略のポイント

• 短期的視点：ここ1ヶ月は過熱感があるため、押し目を待つ戦略が有効
• 中長期的視点：ブランド力と安定収益を背景に、長期保有を検討
• リスク要因：コスト増や人件費上昇による利益圧迫

（パンダの一言）

株式投資は推し活です。好きな会社でないと、大切なお金を投資する訳にはいきません。慎重に考えて投資をしても、損をすることもあります。

ぼくはOLCで先日約100万円の損切りをしました。それは、ぼくの投資ルールに反した投資だったんですよね。

・高配当株で無かったし
・お金を突っ込み過ぎた

ので、三井住友FGが暴落した時にオリエンタルは損切りをして、その資金でメガバンク株を買いました。

レーザーテックも突っ込み過ぎかも知れませんが、配当が増配傾向なんですよ。なので、ちょっと無理がありますが、高配当銘柄として考えるようにしました。

レーザーテックは、他では真似の出来ない技術力を培って来ています。これからも、オンリーワンを目指すでしょう。ぼくはひねくれているので
人が売る時に買い進めて今は信用も含めて1500株を保有しています。別に買うことを勧めているわけではないですからね。

追記）コツコツと投資能力と経験値を上げることが大切です。オリエンタルは、まだ100株保有しています。

5月18日

・大型株は、トレンドが大事になります。

規模が大きいので仕手筋や投機筋に株価を操作れることはありません。

その代わり、5年間10年単位でのトレンドがあると僕は思っています。

それが
・在庫サイクル　なのか
・シリコンサイクル　なのか
・製造設備サイクル　とも言われているような

・大型株の基準は、ズバリ時価総額です

以下、ご参考までに

三井住友フィナンシャルグループ（証券コード：8316）の時価総額は、2025年5月16日時点で約13兆4,441億円です。

レーザーテック株式会社（証券コード：6920）の時価総額は、2025年5月16日時点で約1兆3,973億円です。 

オリエンタルランド（OLC、証券コード：4661）
• 時価総額：約6.1兆円

フジ・メディア・ホールディングス（証券コード：4676）の時価総額は、2025年5月16日時点で約6,908億円です。

ラクスル株式会社（証券コード：4384）の時価総額は、2025年5月16日時点で約693億円です。

鳥貴族を運営する株式会社エターナルホスピタリティグループ（証券コード：3193）の時価総額は、2025年5月16日時点で約338億9,000万円です。

2025年5月16日時点でのトヨタ自動車株式会社（証券コード：7203）の時価総額は、以下の通りです。
• 日本円ベース：約41兆7,383億円

2025年5月16日時点で、テスラ（Tesla, Inc.、NASDAQ: TSLA）の時価総額は
約1.13兆ドル（約170兆円）です。

「大型株」とは、

株式市場において時価総額や流動性が特に高い企業の株式を指します。日本では、東京証券取引所（東証）が提供する「TOPIX（東証株価指数）」の構成銘柄の中から、時価総額と流動性が高い上位100銘柄が「大型株」と分類されます。これらは「TOPIX100」の算出対象となります。

この分類は、投資家が企業規模や市場での位置づけを把握する際の参考となります。大型株は一般的に安定した業績と高い流動性を持ち、機関投資家からの注目も高い傾向があります。

なお、TOPIXの構成銘柄は定期的に見直されるため、企業の時価総額や流動性の変動により、大型株の構成銘柄も変わる可能性があります。

5月19日

Yahoo!ニュースに投資家・清原達郎氏の記事が出てました。あれっ？　僕も同じように行動しているのに誰も取材してくれないのは何故？　そのうち取材されるかな…

資産800億円の投資家・清原達郎氏が“暴落局面で仕込んだ日本株”「狙いはズバリ配当です」「直接的には円高の被害を受けません」という3銘柄

記事から抜粋）

昨年8月、日経平均が史上最大の下落幅（4451円）を記録した際は三井住友フィナンシャルグループの株を105億円分購入。その翌日、日経平均は過去最大の3217円の上げとなって莫大な利益を手にした。

　そして今回のトランプ関税では、三井住友フィナンシャルグループの株を買い増し、大和証券グループとみずほフィナンシャルグループの株を購入したという清原氏。暴落局面でこの3銘柄を選んだのはなぜか。

「私は既に引退しており、『生き馬の目を抜く』ような運用はもうできません。そういう意味では個人投資家の目線とかなり近いのです。狙いはズバリ配当です。この3銘柄は既に高配当でさらに増配になる可能性もあるのです。流動性もあり私が死んでも相続人に迷惑がかかるような銘柄でもありません。

5月22日

株式投資において有名な格言に「売り上手は株上手」という言葉があります。

株式投資は、売る時の方が難ししいという格言です。儲かっている時には、もっと儲けてやろうという欲が出でくるので高値であっても売れなく、その後株価は暴落して売り時を逃してしまうのとが多々あります。

損をしている時には損失を確定したくない、損したくない、待っていれ株価は上がってくるはずだと根拠のない論理でそのまま保有し塩漬け状態になる事が多々あります。

株価なんて「まぼろし」

株価は買いと売り、需要と供給で決まりますが、ある日突然暴落したりします。それがつい先日のトランプ関税暴落であったり、リーマンショックであったりします。

その企業の業績がどんなに良かろうと株式市場全体が底が抜けたように暴落する事があります。業績が良ければ株価は元に戻ってくるとは思いますが、半年先か10年先かは誰も分かりません。

ここ5年ほどは株価は一時暴落しても、半年後ぐらいには上がってきておりますが、それは過去5年ほどの話です。10年くらい株価ぎ低迷することを多々あることを肝に銘じて投資はした方が良いです。株価なんて「まぼろし」ですから。

株は上がったらすこし売る

僕は株が上がったら少し売ります。売って利確します。売ったお金を引き出して銀行に入れる時もありますが、割安な株を仕込むこともあります。そうして定期的にリバランスをします。そうして、確定した利益で奥さんにiPhoneを買ってあげたりしてます。

5月24日

日鉄のUSスチール買収を承認　
トランプ氏、反対から一転
配信 2025年5月24日 08:48更新 2025年5月24日 09:43
共同通信共同通信社

【ワシントン共同】トランプ米大統領は、日本製鉄による米鉄鋼大手USスチールの買収計画を承認した。ホワイトハウス関係者が23日、明らかにした。米側は安全保障上のリスクを懸念していたが、日鉄が提案した措置により対処が可能と判断したとみられる。トランプ氏が買収への反対姿勢を一転させ、日米両国の首脳を巻き込む政治案件となった大型買収計画が成立する見込みとなった。鉄鋼業界の国際的な再編が前進する。  トランプ氏は23日、自身の交流サイト（SNS）で、日鉄とUSスチールの「計画的な提携（パートナーシップ）」が少なくとも7万人の雇用と140億ドル（約2兆円）の経済効果をもたらすと説明した。
 日鉄は日本時間24日、トランプ氏の投稿を受け「ご英断に心より敬意を表する。米国鉄鋼業、さらには米国製造業全体にとって画期的な転機となるものだ」とのコメントを発表した。USスチールは声明で「トランプ氏は、米国の製造業や労働者にとって最良の取引を実現する方法を知っている大胆なリーダーであり、実業家だ」と述べた。

パンダの保有株数

6月1日

2025/06/01 09:59

今日のパンダの高配当株ポートフォリオ

前回との差異

• 三井住友FG（8316）の信用取引分および現物株を合わせて約800株売却したため、配当金が減少しています。

• 売却資金であみやき亭（2753）の株を購入しました。ただし、あみやき亭は高配当銘柄ではないです。

• 三井住友FG（8316）およびレザーテック（6920）の株価が回復してきたため、株式の取得額と評価額がほぼ同水準になっています。

高配当株は“おじいちゃん投資法”

正直、高配当株って「おじいちゃんの投資法」って感じ。若い人がやるもんじゃないし、特にお金ない人には向いてない。

まずはさ、とにかく稼げ！
稼げ、稼げ、稼げ。話はそれから。

夜の警備でも、タイミーでも、Uberでも何でもいい。
人の倍働いて、その余ったお金で投資したら、FIREなんてすぐそこよ。

「楽して稼ぎたい」とか思ってる人は、だいたい失敗するからやめときな。

でもね、高配当株って実はイイんだよね

実際、高配当株にはこんなメリットがある

• 何もしなくても配当金って形でお金が入ってくる（最高かよ！）

• たまに株価がドカンと上がって、売ればキャピタルゲインも狙える

• 安く買えることはなかなかないけど、配当があるから長期で見れば安定してる

• 米国株と違って円建てだから、為替リスクなし（これ地味にデカい）

• 仕込んだら、あとは放置でOK

たとえばさ、今日みたいに晴れてて最高な日。昼からビール飲んで、海行って、サーフィンして、釣りして、魚さばいて、仲間と焚き火囲んで、地酒飲んでワイワイする。

そんな週末を過ごしてても、オレが買った企業が勝手に働いて金稼いでくれるわけよ。

何それ、最高すぎるじゃん？

だから結局、高配当株ってアリ。めっちゃアリ。

出典）ビーチボーイズ

6月8日

攻めと守り（パンダの高配当株投資）

株式相場には「夏枯れ相場」という有名な格言があります。夏になると相場の動きが鈍くなり、大きな変動が少なくなる傾向があります。

こういったときは、無理に動く必要はありません。やるべきことは、コツコツと企業分析を進めること。

半年に一度の配当金の季節がやってきました。証券口座に、チャリンチャリンと配当金が振り込まれています。

また、株主総会の時期でもあります。私は、6月25日（水）午前10時より有明アリーナで開催されるフジテレビの株主総会に出席する予定です。

2025 パンダの個別株損益　+4,128,263円

三井住友FG（8316）に一点集中するために、急遽もろもろ売却して マイナス 213,311円です。楽天証券で保有していたレーザーテック（6920）を損切りして -1,098,600円、SBI証券で保有していたオリエンタルランド（4661）を損切りして -1,092,510円です。

SBI証券（米国）で保有していた SPYD を利確して 約+210万円の利益です。合算して少しプラスになってます。4/7に仕込んだ信用を4/8に売却して約90万円の利確です。年間の確定利益は +4,128,263円となっています。

パンダ

年明けに年間目標利益の20万円を達成したので、今年の取引は終了です。　　パンダ

2024年パンダ年間利益 +6,309,599円（税引前）

いやぁ〜、積み上がりましたね。SBI証券における2024年の収支は 約622万円のプラスでした。最後の最後に WealthNavi（7342）を三菱UFJがTOBしてくれて 300万円の利益が追加されたのが大きいですね。

もちろん年始から Netflix（NFLX）28株を利確して約112万円のプラス、米国株ではポーランドETFを利確し、売ったドルはブラックロックの米ドルMMFで運用し、ラクスル（4384）でも利確し、武田薬品工業（4502）、アステラス製薬（4503）を利確して、三井住友（8316）も一部利確し、8月の日本株大暴落の時に芝浦電子（6957）を仕込んで利確、日産自動車（7201）を100株買って直ぐに1万円で損切りして、保有していた 旧NISAの投資信託は売却して利益が出たのですが非課税、計 6,309,599円の利益（税引前）となりました。